股基“熊”债基“牛” 2019年趋势有望变化

股弱债强 公募基金2018年盘点

摘要:2007年,股票型基金走俏,基民挤爆银行,由于股市的一路走熊,这样的场面在随后的几年里都难以再现。记者日前走访省会银行发现,进入2011年,股票型基金仍然普遍被冷落,而债券基金、货币基金却正在成为基民的新宠。
特别是针对中老年客户,我们重点推荐低风…

今年超8成债基实现正收益,股基中仅有2只收益为正;养老目标基金落地;分析均倾向于看好后市表现

2018年股票型基金仅一只正增长

2007年,股票型基金走俏,基民“挤爆”银行,由于股市的一路“走熊”,这样的场面在随后的几年里都难以再现。记者日前走访省会银行发现,进入2011年,股票型基金仍然普遍被冷落,而债券基金、货币基金却正在成为基民的“新宠”。

回顾这一年来,基金公司的日子并不好过,虽然年初多家基金发行了一些“爆款”产品,但下半年,随着市场整体走弱,基金销售陷入困境,与此同时,伴随基民赎回投资,上百只基金因资产规模不足被迫清盘。

金沙官网手机网址 1

  “特别是针对中老年客户,我们重点推荐低风险产品。”工商银行(601398
股吧,行情,资讯,主力买卖)桥东支行石府储蓄所一位理财经理告诉记者,如今面对来买基金的风险偏好较低的人群,他们推荐最多的是债券型基金产品,“2011年震荡的资本市场,让债基等低风险类基金开年以来持续走俏,债基对基民的吸引力也正日渐提升。”

回顾全年基金走势,股票型基金几乎全军覆没,距2018年仅剩7个交易日,近千只股票型基金中仅有2只股票型基金收益为正,Choice数据显示,截至12月18日,2018年仅诺安策略精选股票、金鹰信息产业股票A
2只股票型基金取得正收益,分别为1.77%、1.52%。

回顾2018年,沪指累计跌幅近25%,创业板指累计跌幅近29%。股“熊”债“牛”成为一大特征,800余只股票型基金年内收益为负,短期纯债基金和债券指数基金成最大赢家。

  2月10日,股票型基金中欧新动力成立,共募集4.02亿份,而同一天成立的工银瑞信四季收益封闭债基,则募集24.03亿份,在同期新基金首募规模中翘首。与此同时,债基正迎来史上最大规模的发行浪潮。截至3月3日,共有包括华商稳定增利、银华信用双利、嘉实多利分级、国投瑞银双债增利、中海增强收益、景顺长城稳定收益在内的6只债基正在发行,占到了目前在售20只基金的1/3。除此以外,华宝兴业可转债、泰达宏利聚利分级、万家添利分级等债基也于近期获批。

值得注意的是,诺安策略精选基金的中报、三季报显示该基金的股票仓位为零,也就是说,依靠空仓或小比例减仓,该基金跑赢了其余近千名对手。而金鹰信息产业同样依靠低仓位取胜。

虽然2018年年初多家基金公司发行较为顺利,但下半年,随着市场整体走弱,股票型基金销售困窘,同时,伴随着基民赎回投资,上百只基金因资产规模不足被迫清盘。

  理财专家分析,由于债券基金主要投资于债券类资产,所以具备风险小、波动小但流动性高的特点。另外,目前许多债基还能投资二级市场,获取股票类资产的投资收益,所以也具备收益相对较高的特性。债券基金不仅适合希望获取长期稳健收益的投资者,更重要的是也应该成为家庭资产配置的重要组成部分。

股混基金规模缩水11%,债券型基金首次突破2万亿

Choice数据显示,截至2018年12月28日,全市场共有864只股票型基金、2268只混合型基金、1469只债券型基金、货币基金331只、其他类型基金227只,基金总数为5159只。公募基金资产净值合计约13.25万亿元,其中,货币基金资产净值占比约60.06%,债券型基金占比约20.71%,股票型基金占比约5.79%,混合型基金占比约11.74%。

  景顺长城分析人士对记者介绍,市场的波动无法准确预测,经过近几年的投资经历,很多投资者的风险意识正在逐步增强。债券基金因兼具较小的波动性和相关性,加入到投资组合中分散化作用显著,可以有效平摊市场波动,成为资产配置中不可或缺的重要工具。此外,除了风险较低、收益相对稳定外,避免择时的烦恼也是债券基金一大优势。债券基金对投资者购买时点要求不高,投资债券基金对投资者不会有过多的心理负担和压力。而且,考虑到债券市场的风险已经得到一定释放,市场主流的观点是,债市下半年的投资机会将逐步显现,在目前市场乍暖还寒之际,正是布局建仓之时。

2018年整体来看,股“熊”债“牛”格局明显。与股基的惨淡相比,今年债市走牛,债券型基金的收益普遍较好。超8成债基实现正收益,2200余只债基中,年初以来收益超过5%的有891只,收益超过10%的有30余只。这一数据远远高于股票型基金。从整体规模变化上来看,股混基金今年以来规模缩水11.28%,而债券型基金规模增长了26.26%。

2018年新发行基金总数1167只,同期清盘基金641只(A/B/C类分开统计)。养老目标基金在这一年正式诞生,作为养老未来的“第三级”,养老目标基金有望得到更多减税政策的支持,养老FOF成为各家基金公司布局未来的“种子”。

  “债基虽好,也有风险,一方面要选好品种,另一方面也要降低收益预期。”针对一些基民盲目看好债基的现象,也有市场人士认为,在利率上行风险挥之不去的背景下,2011年最好“低配”债券型基金,建议关注中短期产品。华富收益增强基金经理曾刚认为,2011年债券市场表现预计相对平淡,债基的收益率也将低于去年,保守来看,一级债基以4%~5%为收益目标较为合适。

在债牛行情下,债券型基金1-10月规模增长5110.7亿元,以34.89%的增速位居各类型基金之首。银河证券基金研究中心数据显示,受益于债市持续回暖,截至11月底,上证国债指数年内上涨4.88%,债券基金以4.27%的平均收益率领跑各大类基金。

展望2019年,伴随着银行理财子公司的入局,公募基金行业将遭遇新的挑战。

  “货币基金,在2011年也是我们‘小基民’的不错选择。”3月4日下午,在建设银行(601939
股吧,行情,资讯,主力买卖)河北省分行营业部槐北东路储蓄所办业务的高海滨先生告诉记者,目前,一年期存款利率为3%、二年期存款利率为3.9%、三年期及五年期存款利率则分别为4.5%、5%。而据他研究,在经过前期大幅上涨后,大多数货币基金七日年化收益率已超过了一年期银行存款利率。截至2月18日,在71只货币基金中,七日年化收益率超过一年期存款利率3%的产品占到了49只,占比近70%。“我天天泡在网上研究,虽然说收益率不是很高,但总比存银行拿定期利息要合适,尤其是对我们这些资金量不大、风险承受能力也小的基民而言更是如此。”

中国基金业协会发布的数据显示,债券基金合计规模达到1.98万亿元,再加上11月、12月的新发债券基金,债券基金规模已经突破2万亿元大关,为历史首次。

股“熊”债“牛”格局明显

  对此,记者采访的一些银行理财师也认为,相对于银行存款,货币基金当前收益率已体现出一定优势,因而具备一定的抗通胀能力。对普通投资者而言,货币基金不收取申购赎回费用,可在提供本金安全性的基础上带来一定收益,且具有很好的流动性,当前可作为现金或存款的替代物。理财师建议,股债震荡格局下,投资者不妨把手里的余钱投资货币市场基金,借货“基”下蛋,稳定增值自己的财富。一方面,可以持币观望,等待市场形势明朗,再转换成其他的理财产品;另一方面,还可以保持资金的流动性,以备不时之需,并且获取一定的收益。

对于未来债市行情,博时基金经理张鹿表示,当前市场流动性充裕,资金利率持续低位,银行间质押式回购7天加权利率与3年期国开债收益率间仍有一定的利差保护。在经济基本面存在下行压力,货币政策保持流动性合理充裕背景下,资产端债券配置价值显现。尤其是今年以来,信用违约事件不断爆出,信用债投资环境紧张,政策性金融债投资价值凸显。

2018年,沪指从3307点到2493点,累计跌幅近25%;创业板指从1752点到1250点,累计跌幅近29%。

  • 共2页:
  • 上一页
  • 1
  • 2
  • 下一页

养老目标基金发售,将为投资者带来稳健收益

数据显示,两市A股上市公司总数达3567家,沪深两市总市值为48.67万亿元,而2017年底A股上市公司总数为3485家,总市值为63.06万亿元。今年A股上市公司数量增加82家,市值减少14.39万亿元,降幅达到22.82%。

TAGS:春天里2011年啥基进入

值得注意的是,备受瞩目的养老目标基金也于今年落地发售。今年8月6日,华夏、南方、博时等14家基金公司获得证监会批准发行养老目标基金。其中,8只为目标日期型产品,6只为目标风险型产品。华夏基金于8月28日率先发行华夏养老目标2040三年,并于9月13日宣告成立。此后,其他获批的基金公司也陆续发行养老目标产品。

而据中登公司统计数据显示,2018年A股期末投资者数量为1.45亿,以市值减少14.39万亿元计算,今年A股投资者人均亏损9.92万元。

养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。

今年,股债再次呈现“跷跷板”效应,与股基的惨淡相比,今年债市走牛,债券型基金的收益普遍较好。超8成债基实现正收益,年初以来收益超过5%的有891只,收益超过10%的有30余只。这一数据远远高于股票型基金。

养老目标FOF对基金管理人的资历要求更高,设置了一定的封闭期鼓励长期投资,并能够借鉴首批公募FOF的经验,未来将为投资者带来稳健的收益。

在债牛行情下,债券型基金2018年1-10月规模增长5110.7亿元,以34.89%的增速位居各类型基金之首。银河证券基金研究中心数据显示,受益于债市持续回暖,截至11月底,上证国债指数年内上涨4.88%,债券基金以4.27%的平均收益率领跑各大类基金。

嘉实基金认为,伴随中国逐渐步入老龄化社会,完善养老金体系的建设,既有利于社会经济不断发展,又能够满足个人养老的需求。从海外经验看,个人养老应该在养老体系中承担更重要的责任,我国亟待建立以个人养老金账户为核心的第三支柱体系。

中国基金业协会发布的数据也显示了上述情况,加上11月、12月的新发债券基金,债券基金规模已突破2万亿元,为历史首次。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

网站地图xml地图